جدول جلسات التداول

يتأثر حجم التداول والتقلب في الأسعار والسيولة في الأدوات المالية بشكل مباشر بجغرافية جلسات التداول وعوامل الاقتصاد الكلي الإقليمية.

يعتبر سوق الفوركس جزءًا من السوق المالية العالمية، ويرتبط نشاط تداول العملات ارتباطًا وثيقًا بساعات عمل البورصات الرئيسية.

تلتزم جلسات التداول على منصات البورصة بالتوقيت المحلي، والذي يمكن تحديده عن طريق حساب الفرق من UTC (التوقيت العالمي). على عكس التوقيت المحلي، يظل التوقيت العالمي المنسق (UTC) ثابتًا، حيث تعبر المناطق الزمنية عن التباين عن التوقيت العالمي.

جدول عمل البورصات الرئيسية

اسم البورصة	ساعات العمل	الوحدة الزمنية	التوقيت الصيفي
New Zealand Exchange (Wellington)	10:00 - 16:45	UTC +12	UTC +13
Australian Securities Exchange (Sydney)	10:00 - 16:00	UTC +10	UTC +11
Tokyo Stock Exchange (Tokyo)	09:00 - 15:00	UTC +9	-
Singapore Exchange (Singapore)	09:00 - 17:00	UTC +8	-
Sanghai Stock Exchange (Shanghai)	09:30 - 15:00	UTC +8	-
Moscow Exchange (Moscow)	10:00 - 18:45	UTC +3	-
Dubai Financial Market (Dubai)	10:00 - 14:00	UTC +4	-
Saudi Stock Exchange (Ar-Riyadh)	11:00 - 15:30	UTC +3	-
Johannesburg Stock Exchange (Johannesburg)	09:00 - 17:00	UTC +2	-
Frankfurt Stock Exchange (Frankfurt)	09:00 - 17:30	UTC +1	UTC +2
Swiss Exchange (Zurich)	09:00 - 17:30	UTC +1	UTC +2
London Stock Exchange (London)	08:00 - 16:30	UTC +0	UTC +1
New York Stock Exchange (New York)	09:30 - 16:00	UTC -5	UTC -4
Toronto Stock Exchange (Toronto)	09:30 - 16:00	UTC -5	UTC -4
Chicago Stock Exchange (Chicago)	08:30 - 15:00	UTC -6	UTC -5

يوضح الجدول أدناه البيانات المرجعية المتعلقة بمتوسط التقلب (بالنقاط) على أزواج العملات الرئيسية وأسعار الصرف الأكثر شيوعًا في فترات جلسات التداول المختلفة. المعلومات هذه معتمدة من تاريخ 01.03.2015.

Pair	Asia	Europe-Asia	Europe	Europe-America	America
AUD/JPY	61	31	74	53	63
AUD/USD	61	36	43	61	48
EUR/GBP	40	27	53	65	49
EUR/JPY	55	37	59	42	44
EUR/USD	49	39	83	100	87
GBP/CHF	66	47	74	56	83
GBP/JPY	84	43	48	89	98
GBP/USD	30	27	115	107	133
NZD/USD	104	51	71	82	78
USD/CAD	18	24	49	62	49
USD/CHF	14	24	94	67	48
USD/JPY	75	29	77	55	67

تفتتح الأسواق الآسيوية يوم التداول، لتحدد نغمة اليوم لمعنويات السوق. تضم الجلسة الآسيوية حوالي 21% من جميع معاملات العملات التي تتم خلال يوم التداول. أزواج التداول الأكثر نشاطًا هي أزواج USD/JPY وEUR/JPY، في حين أن العملات الفردية الأكثر تداولًا هي الدولار السنغافوري واليوان الصيني. تمثل عمليات العملة التي تشمل الين الياباني ما يقارب الـ 16.5% من إجمالي حجم التداول اليومي.

الخصائص:

• السيولة منخفضة للغاية، مما يؤدي إلى تداول ضعيف. غالبًا ما تستخدم شركات الاستثمار وصناديق التحوط هذا الوقت لتقريب السوق من مستويات الأسعار المهمة وحواجز الخيارات؛
• عادةً، يتم إصدار البيانات الاقتصادية اليابانية والأسترالية عند افتتاح الجلسة، مما يؤثر على أزواج العملات مثل AUD/USD وUSD/JPY وتحديد نطاقها واتجاهها لهذا اليوم. بالإضافة إلى ذلك، قد تتم جدولة بروتوكولات البنك المركزي أو بيانات المسؤولين الماليين في نهاية الجلسة؛
• تتم غالبية معاملات USD/JPY من قبل مستثمرين مؤسسيين لديهم أصول بالدولار الأمريكي، وخاصة بنك اليابان. وكثيراً ما يقوم كبار المصدرين اليابانيين بتحويل أرباحهم من الدولار الأمريكي إلى الين؛
• يتأثر سعر صرف الين بالطلب والعرض في سوق الأسهم اليابانية، بما في ذلك الأسهم والسندات.
• يمكن للنشرات الإخبارية من الصين، التي تصدر عادة في الصباح بعد افتتاح بورصة شنغهاي، أن تحرك نشاط الأسعار في أزواج تشمل الدولار الأسترالي والين الياباني.
• تلعب الأسعار الصباحية للسلع الرئيسية مثل (النفط والنحاس والذهب وخام الحديد) دورًا مهمًا في سوق الأسهم الصينية، مما يؤدي إلى ردود فعل مضاربة من عملات مثل الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي والين الياباني.
• إذا شهدت الجلسة الأمريكية السابقة نشاطًا متزايدًا في أزواج العملات الرئيسية، فقد تشهد الجلسة الآسيوية تماسكًا عالميًا.

من الساعة 7:00 إلى الساعة 09:00 بالتوقيت العالمي، يشهد السوق تحولًا حيث يدخل اللاعبون الأوروبيون الأوائل، بما في ذلك المتداولون من فرانكفورت وموسكو وجوهانسبرغ، إلى ساحة التداول، ويتداولون في وقت واحد مع الآسيويين. تميل فترة الساعتين هذه إلى أن تكون الفترة الأقل نشاطًا في السوق بشكل عام، حيث غالبًا ما يستخدم المتداولون هذا الوقت لتعديل مراكزهم وصفقاتهم بعد الجلسة الآسيوية والاستعداد لافتتاح التداول في أوروبا.

تعتبر جلسة التداول هذه هي الأفضل من الناحية النظرية، حيث أن التقلبات مرتفعة نسبيًا ولكنها ليست شديدة. تميل الأسواق إلى الهدوء بعد الساعة 10:00 بالتوقيت العالمي حتى افتتاح الجلسة الأمريكية.

الخصائص:

• تتشكل اتجاهات الأسعار لليورو والجنيه الاسترليني والفرنك السويسري في الساعات الأولى من الصباح.
• حجم التداول الرئيسي ناتج عن أزواج العملات EUR/USD، GBP/USD، USD/JPY، USD/CHF، EUR/JPY، وGBP/JPY.
• تقوم جميع البنوك الأوروبية، بما في ذلك البنك المركزي الأوروبي، وشركات الاستثمار، وصناديق التحوط بالتداول بنشاط خلال هذه الساعات.
• البيانات الاقتصادية الصادرة من منطقة اليورو وبريطانيا العظمى (حتى الساعة 10:00 بالتوقيت العالمي)، بالإضافة إلى نتائج اجتماعات البنوك المركزية والبيانات الرسمية، تؤثر بشكل كبير على تحركات السوق.
• عادةً ما يختتم كبار المستثمرين عملية إعادة هيكلة أصولهم اليومية خلال هذه الجلسة، وغالبًا ما يقومون بتحويل الأصول الأوروبية إلى أصول بالدولار الأمريكي قبل الجلسة الأمريكية، مما يساهم في زيادة تقلبات السوق.

أكثر من 70% من جميع المعاملات التي تتم خلال الجلسة الأوروبية وأكثر من 80% من المعاملات التي تتم خلال الجلسة الأمريكية تتم في هذه الفترة.

الخصائص:

• ينضم العديد من المتداولين الباحثين عن أرباح سريعة من التقلبات الشديدة إلى السوق خلال هذه الفترة.
• هناك تضارب حاد في المصالح بين الشركات الكبيرة واللاعبين المؤسسيين الفرديين الذين يتداولون بشكل حصري خلال هذه الفترة. تشارك البنوك المركزية أيضًا بنشاط في عملية التداول. قد يترتب على ذلك تقلبات عالية، مع حدوث محاولات لكسر الاتجاهات التي تم تشكيلها مسبقًا؛
• غالبًا ما يتم نشر البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة الأمريكية وكندا خلال هذه الفترة، بما في ذلك الوظائق غير الزراعية (NFP)، والناتج الإجمالي المحلي، ومبيعات التجزئة، ومؤشرات أسعار المستهلكين، وتقارير أسهم الشركات. يمكن لأخبار مثل NFP أن تغير بشكل كبير ديناميكيات الأسعار في الأسابيع أو الأشهر المقبلة؛
• يتم تداول أكبر كميات من العقود الآجلة للمواد الخام، مما يساهم في تقلبات العملات ذات الصلة.

غالبًا ما يقوى الدولار الأمريكي خلال هذا الوقت. من الممكن أن تستمر المضاربة القوية في الأدوات المالية بالدولار الأمريكي حتى نهاية فترة التداول، خاصة في أيام الجمعة.

الخصائص:

• ارتفاع السيولة في بداية الجلسة مدفوع بنشر البيانات الاقتصادية مباشرة بعد افتتاح بورصة نيويورك. تؤثر البيانات الأمريكية عملياً على جميع أدوات العملة، في حين تؤثر بيانات احتياطيات النفط على أسعار العقود الآجلة للمواد الخام؛
• بعد افتتاح سوق الأوراق المالية وسوق السندات الأمريكية، يقوم المستثمرون الأجانب بتحويل اليورو والين الياباني والفرنك السويسري والجنيه الإسترليني إلى الدولار الأمريكي من أجل تنفيذ العمليات على منصات البورصة الأمريكية.
• تقوم البنوك الأمريكية بتسهيل حركة رأس المال بين أسواق العملات والأسهم. وتمثل هذه فترة مواتية للمناورات المالية التي يقوم بها اللاعبون الرئيسيون القادرون على التأثير على تراكم الحجم عند مستويات الأسعار الرئيسية؛
• تشهد الجلسة الأمريكية تحركات تداول كبيرة ليس فقط في الأزواج EUR/USD، وGBP/USD، وUSD/JPY، ولكن أيضًا في USD/CAD (كندا)، وBRL/USD (البرازيل)، وUSD/MXN (المكسيك)، أيضًا. كما هو الحال مع مؤشر الدولار الأمريكي، ونفط غرب تكساس الوسيط، والعقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز. وهذه العوامل مجتمعة تشكل ديناميكيات السوق؛
• بسبب أحجام المضاربة المتراكمة خلال الجلسة الأمريكية بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والمؤتمر الصحفي لرئيس الإحتياطي الفيدرالي، يتميز السوق بتغير الاتجاهات وتشكيل اتجاهات جديدة على المدى المتوسط.